Le virus se propage en si peu de temps pour avoir un impact sur l'économie mondiale
Le coronavirus-19 a commencé à être perçu par l'opinion publique en janvier 2020 lorsque la ville de Wuhan Chine a été fermée le 23 janvier 2020 pendant plus de deux mois.
Depuis lors, le virus a été détecté dans de plus en plus de pays dans le monde, des personnes infectées par différents syndromes et surtout un taux de mortalité élevé chez les personnes âgées en début de diffusion. Les pays d'Asie, d'Europe et d'Amérique ont commencé à interdire les règles de verrouillage les unes après les autres à partir de février.
Le premier impact réside dans les activités liées aux moyens de subsistance, telles que le commerce de détail, les restaurants, tandis que les centres commerciaux ont fermé immédiatement, ce qui a entraîné une perte de revenus pendant cette période.
Les frontières au sein des pays de l'UE ainsi qu'avec d'autres pays tiers ont également été fermées pendant plus de deux mois en raison de la propagation rapide du virus, ce qui a eu un effet important sur les activités de transport aérien et maritime. Par exemple, un grand groupe aérien a récemment fait état d'une perte d'exploitation de 815 millions d'euros au premier trimestre et de nombreuses compagnies aériennes ont donc demandé le soutien financier des pouvoirs publics pour les prochains mois.
En outre, les entreprises industrielles, manufacturières, toutes sortes de micro-, petites et moyennes entreprises ont été fortement touchées par COVID-19, la perte économique actuelle et potentielle étant plus importante que l'impact économique de la crise financière mondiale en 2008.
Une nouvelle catastrophe entraîne une perte énorme sur le marché de la (ré)assurance
Nous savons aujourd'hui que le COVID-19 a un impact important sur toutes les entreprises du monde entier, que les assureurs de différents pays sont confrontés à une augmentation des demandes d'indemnisation et que les réassureurs se préparent à faire face à une éventuelle demande de recouvrement.
Alors que le confinement a été progressivement levé dans de plus en plus de pays depuis le mois de juin, plusieurs villes ou régions sont revenues au 2e confinement en raison du nombre croissant d'infections. Ainsi, l'influence de COVID-19 sur l'économie mondiale pourrait se faire sentir jusqu'à l'année prochaine.
Outre les nombreux rapports d'analyse mentionnés, plusieurs secteurs d'activité connaissent une situation dramatique, comme dans l'aviation où les compagnies aériennes immobilisent au sol la majorité de leurs flottes, dont beaucoup nécessitent une aide de l'État.
Les polices couvrant les annulations d'événements dans le monde entier sont également censées être déclenchées. Heureusement, le pire a été évité aux assureurs puisque les Jeux olympiques de l'été 2020 au Japon n'ont été que repoussés plutôt qu'annulés. Les polices Accident personnel (AP) et Voyage couvrent les frais de rapatriement des personnes bloquées, les annulations de voyage ou les personnes tombant malades ou infectées par le COVID-19 au cours de leur voyage à l'étranger.
Le fret maritime est susceptible de subir des interruptions d'activité importantes, des retards de livraison et des réclamations pour détérioration ou contamination. Cependant, certaines lignes, comme celle des voitures personnelles et commerciales, ont bénéficié d'une réduction immédiate des demandes d'indemnisation en raison des blocages et de l'octroi de compensations positives. La responsabilité des employeurs ne devrait également avoir qu'un impact limité.
Selon les estimations du Lloyd's dans sa récente étude économique de mai*, les pertes de souscription de la COVID-19 pour le secteur de la (ré)assurance atteindraient environ 107 milliards de dollars (principalement 31 % d'annulation d'événements, 29 % de pertes de biens et 11 % de pertes de crédit), ce qui devient l'une des plus grosses pertes de l'histoire. Pour l'ensemble de l'année 2020, le point de vue d'une banque d'investissement est relativement conservateur, les pertes de souscription COVID-19 pour les marchés mondiaux de la (ré)assurance pourraient atteindre 50 à 70 milliards de dollars.
Un courtier en réassurance basé à Londres a analysé cette gamme de pertes d'assurance générale allant de 32 à 80 milliards de dollars pour les principales catégories aux États-Unis et au Royaume-Uni, y compris le marché londonien.
Un autre courtier leader sur le marché a une vue d'ensemble des pertes dans son rapport publié en juin, qui estime que les pertes catastrophiques déjà survenues depuis le début de l'année, ainsi que les sinistres catastrophiques typiques du second semestre, pourraient tous deux conduire à des pertes totales pour l'année fiscale 2020 qui approcheront probablement au moins 100 à 160 milliards de dollars (estimation de 40 à 100 milliards de dollars liés à COVID-19).
Par rapport à une catastrophe naturelle ou à l'impact de la crise financière en 2008, les sinistres COVID-19 se situent dans une situation de très grande incertitude quant à la perte totale finale, qui sera déterminée par divers facteurs non quantifiables, notamment la durée du verrouillage de chaque pays, l'impact potentiel d'une deuxième vague d'infections qui pourrait signifier une extension ou une réintroduction des verrouillages, et les inconnues concernant les sinistres et les contrats BI.
Jusqu'à présent, même si l'estimation actuelle des pertes est importante et similaire à celle d'une catastrophe naturelle de moyenne à grande ampleur, nous pensons toujours qu'elles sont gérables par les (ré)assureurs.
Solutions de (ré)assurance pour soutenir les entreprises dans la future épidémie
En général, les (ré)assureurs reçoivent une prime pour assurer une protection des (ré)assurés à la suite des contrats, en particulier de toutes les clauses convenues et signées. Toutefois, il convient de noter que deux mois après le verrouillage en France, le tribunal de commerce de Paris a ordonné d'urgence à un important assureur français de payer à un restaurateur deux mois et demi de pertes de revenus liées au coronavirus.
Le tribunal a déclaré que la décision administrative de fermeture du restaurant remplissait les conditions requises pour être couverte par l'assurance en tant que perte de revenus. L'assureur a contesté cette décision provisoire et a fait valoir que sa police ne couvrait pas les interruptions d'activité causées par la crise sanitaire. L'assureur avait donc cherché une solution à l'amiable avec l'assuré, car le contrat initial pouvait contenir une certaine ambiguïté.
Ce premier cas juridique pourrait intéresser divers commerçants (restaurant, café...) dans de nombreux pays qui ont également l'intention de menacer de poursuites judiciaires les assureurs qui ne paieront pas les polices d'assurance BI.
Il est donc nécessaire de clarifier les clauses des contrats, comme au Royaume-Uni, où le régulateur financier s'est également tourné vers les tribunaux pour tenter de clarifier la question de savoir si les assureurs doivent payer les sinistres liés aux coronavirus aux petites entreprises. Un analyste d'une agence de notation a déclaré que si tous les sinistres liés au COVID-19 étaient considérés comme couverts par l'assurance, les assureurs français devraient indemniser 20 milliards d'euros par mois, selon les estimations du secteur.
Quelle que soit l'issue du procès de cet assureur français, des querelles juridiques prolongées pourraient inciter le régulateur français des assurances à exiger des assureurs qu'ils mettent de côté des réserves supplémentaires pour compenser le risque juridique, ce qui aurait un impact sur la rentabilité des assureurs cette année.
COVID-19 est une leçon pour les (ré)assureurs, qui rappelle l'importance de la couverture d'assurance en cas d'épidémie. Afin de maintenir une stabilité à long terme de notre environnement économique et social contre tout événement futur similaire, les décideurs politiques devraient développer des solutions, notamment dans le cadre de partenariats public-privé.
Selon un récent rapport d'analyse de l'OCDE, le gouvernement et les régulateurs travaillent sur les lacunes en matière de protection contre les pertes de BI résultant de pandémies et d'épidémies de maladies infectieuses, certaines études sont en cours au Royaume-Uni, aux États-Unis et en France.
En avril, un projet de protection a été rapidement proposé pour soutenir les assureurs en France par la Fédération française des assurances (FFA) en consultation avec le ministère français de l'économie et des finances. Comme le régime français existant en cas de catastrophe naturelle (Nat Cat), le système de "catastrophe exceptionnelle" (CATEX-catastrophes exceptionnelles en français) proposé par les assureurs serait mis en place pour être simple, rapide et structuré sur une base forfaitaire afin d'aider les entreprises assurées à s'en sortir par des cessations ou des réductions d'activité importantes liées à un événement exceptionnel tel qu'une pandémie, les suites d'un attentat terroriste, des émeutes ou une catastrophe naturelle. Elle peut être déclenchée à la suite d'une déclaration de fermeture administrative par l'État, affectant un certain nombre d'entreprises pour une période et une zone géographique spécifiques.
Le FFA établit un plan bleu pour toutes les très petites entreprises (TPE) et les petites et moyennes entreprises (PME). Au total, environ 2,9 millions de personnes touchées par cette fermeture seraient éligibles à ce régime. Il serait inclus soit dans les polices qui incluent une couverture "Incendie", car toutes les TPE et PME bénéficient actuellement de cette couverture dans leur contrat, soit dans les polices qui incluent une couverture BI, et environ 50% des entreprises l'ont actuellement dans leur contrat. La procédure de paiement de l'indemnité est simplifiée pour l'assuré et exclut la masse salariale et le bénéfice au prorata de la période de fermeture.
La première estimation de la FFA est que les assureurs et les réassureurs pourraient fournir 2 milliards d'euros de capacité d'indemnisation annuelle à cette couverture d'assurance. Au-delà de cette limite, une réassurance publique avec la garantie de l'État français par l'intermédiaire du réassureur français CCR serait nécessaire. Comme le souligne le rapport ESG-Climat 2019 de la direction générale du groupe CCR, la mise en place de ce régime public de réassurance des risques associés aux activités d'assurance/crédit afin de soutenir l'activité des TPE et PME situées sur le territoire français s'inscrit dans le cadre de la dimension sociale des critères ESG (environnement, social et gouvernance).
Sur la base de ces travaux préliminaires, le gouvernement français est en train de lancer une large consultation auprès de toutes les parties prenantes qui devrait aboutir à une proposition de régime d'ici la fin de l'année.
Les (ré)assureurs sont-ils prêts à faire face à un nouveau type de catastrophe à l'avenir ?
Certains marchés, comme la Chine, ont tiré les leçons de l'épidémie de SRAS de 2003 ainsi que de l'enquête MERS de 2012, puis ont commencé à introduire des clauses d'exclusion des maladies transmissibles dans la plupart des produits non-vie tels que les assurances de biens et de voyage. Les polices qui couvrent les biens ne sont généralement remboursées que si des dommages physiques sont causés aux biens ou aux activités de l'assuré. Ensuite, en fonction du libellé du contrat, elle sera couverte pour les sinistres liés à un coronavirus s'il existe une définition claire.
Par exemple, sur le marché malaisien, "L'extension de la garantie Maladie infectieuse ou contagieuse dans le cadre d'une police Perte Conséquente Incendie doit être strictement conforme au Tarif Incendie Révisé (RFT)/Directives Persatuan Insurans Am Malaysia (PIAM), où la limite de responsabilité ne doit pas dépasser 10% du capital assuré ou 10 millions de MYR, selon le montant le plus bas, et la durée de franchise est de 72 heures ou plus".
En ce qui concerne l'assurance voyage, elle peut offrir une couverture si un assuré est diagnostiqué avec le virus avant ou pendant le voyage, mais pas pour l'annulation du voyage en raison d'une pandémie.
Le renouvellement du 1er avril a été effectué pendant le blocage de COVID-19, puis le renouvellement du 1er juillet vient de mourir, le marché est toujours confronté à l'incertitude de la perte de COVID-19 en raison de la continuité de l'infection virale dans le monde. Les (ré)assureurs restent donc sous pression pour modifier ou compléter l'ancien contrat en adaptant la situation pandémique actuelle jusqu'au prochain renouvellement. Le marché londonien a créé de nouvelles clauses à cet effet pour différentes lignes d'affaires telles que LMA5394 pour le traité de propriété, LMA5395 pour la Marine...etc.
L'approche consistant à appliquer les clauses du Lloyd's ou d'autres clauses dépend des exigences des différents marchés. En fait, l'intention d'inclure ces clauses est d'éviter toute interprétation inattendue après le renouvellement ainsi qu'un désir de limiter les coûts des litiges qui pourraient en résulter. Certains marchés étaient auparavant favorables à l'application d'une sous-limite ou d'une limite d'événement pour l'événement de maladie infectieuse, mais en cette période de l'année et sous la pression des réassureurs qui préfèrent conserver une période stable dans le plan financier concernant COVID-19, les clauses d'exclusion restent une question ouverte et il est évident que la discussion sur l'ajout de ces clauses sera tout à fait d'actualité en 2021, lors du renouvellement au 1er janvier dans le monde entier.
La COVID-19 n'est pas encore terminée, tandis que les (ré)assureurs sont toujours exposés aux périls naturels des inondations, des typhons... au second semestre. Les conflits régionaux se poursuivent au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie, comme la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, la déclaration de souveraineté sur la mer de Chine méridionale et orientale...etc. Chaque événement peut devenir une nouvelle catastrophe susceptible d'avoir un impact sur l'économie puis sur le marché de la (ré)assurance.
Outre les risques naturels et humains, les (ré)assureurs sont également confrontés à d'autres risques potentiels comme dans l'agriculture, les dégâts causés par les criquets dans les pays de l'Océan Indien occidental, la nouvelle souche du virus H1N1 de la grippe porcine qui se propage dans les élevages de porcs chinois, l'alerte à la peste bubonique en Mongolie intérieure récemment...etc.
Avec l'expérience de la COVID-19, nous pensons que les (ré)assureurs font de leur mieux pour la surmonter, le monde de la (ré)assurance pourra tirer les conclusions de la COVID-19 non seulement au niveau contractuel (clarification des clauses, exclusions, clauses temporelles...) mais aussi plus largement à son niveau opérationnel (réserve de capital, budget...). L'étape suivante pourrait alors être une simple question : "en étroite collaboration avec les pouvoirs publics, serons-nous capables de réinventer des solutions pour rassurer l'inassurable ?"
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