Les tutos de la réassurance #5 - Saison 3
Bonjour à tous 👋
Aujourd'hui, et pour le cinquième épisode de la saison des tutos de la réassurance, nous allons parler de : "Impact de l'inflation sur l'assurance".
Ce sujet sera abordé par des experts de CCR Re, Emmanuel Jacquemin et José Luis Campos.
Commençons ! ⏬
[José Luis Campos] : Bonjour. Je suis José Luis Campos, Vice-Président Vie et Santé pour l'Amerique Latine.
[Emmanuel Jacquemin] : Bonjour. Je suis Emmanuel Jacquemin, Responsable Souscription Non-Vie Europe du Sud et Amérique Latine.
[José Luis] : Aujourd'hui, nous allons parler de l'impact de l'inflation sur l'assurance. Emmanuel, à toi l'honneur !
[Emmanuel] : Après des décennies de stabilité monétaire dans la plupart des économies, inflation fait son grand retour en 2022.
L'inflation représente une perte de valeur de la monnaie. L'assurance étant une activité financière reposant sur des devises, l'inflation a bien entendu un impact important sur son fonctionnement.
[José Luis] : Le premier impact de l'inflation porte sur l'augmentation des montants des sinistres. Par exemple, nous observons actuellement une forte augmentation des pièces détachées automobiles et cela se traduit par une augmentation des coûts de réparation payés par les compagnies d'assurance. Les assureurs doivent suivre de près l'évolution du coût moyen des sinistres afin d'adapter rapidement les tarifs si nécessaire. Les assureurs tentent souvent d'étaler l'impact de l'inflation, par exemple en signant des accords annuels pour des tarifs fixes avec les garages ou les entreprises de construction. Les deux principaux risques pour les assureurs sont d'avoir des primes insuffisantes si elles n'adaptent pas les tarifs, ou de perdre des clients si l'adaptation est trop brutale.
[Emmanuel] : Le deuxième impact concerne les sommes assurées. Comme la monnaie perd de la valeur, le montant pour assurer un bien devrait augmenter, sinon cela pourrait créer une situation de sous-assurance potentiellement dangereuse pour l'assuré. En général, les assureurs mettent automatiquement à jour l'IAC en appliquant un indice. Il est très important de procéder à cette mise à jour aussi régulièrement que possible et de s'assurer que l'indice utilisé pour la réévaluation soit en corrélation avec l'inflation réelle qui touche le secteur d'activité. Par exemple, les indices spécifiques à la construction sont mieux corrélés que l'IPC pour la branche Construction Tous Risques. Les assureurs doivent également veiller à ce que les primes suivent automatiquement l'évolution des montants assurés, ce qui est généralement le cas si le prix de l'assurance est exprimé en taux.
[José Luis] : Du côté de la réassurance, le même problème se pose pour les traités non proportionnels. Pour les affaires à long terme, une clause de stabilité est demandée afin de s'assurer que la stratification est ajustée sur un indice défini. Dans le cas contraire, le réassureur risque de voir ses marges réduites, voire d'avoir des pertes qui ne devaient initialement pas poser problème. Pour le réassuré, le risque est de voir les montants être moindres et d'être donc sous-protégé. En ce qui concerne l'ajustement automatique de l'ICC de l'assurance, il est nécessaire de disposer d'un indice étroitement corrélé à l'inflation réelle afin d'éliminer ces risques. La clause d'indexation se retrouve également sur les contrats à court terme dans les pays où l'inflation est élevée. Il convient de mentionner que la clause de stabilité contribue à réduire le prix du traité.
[Emmanuel] : L'inflation a également un impact sur les actifs de l'entreprise. Il est donc important de disposer d'une grande variété d'actifs et de les protéger contre l'inflation pour s'assurer que la solvabilité de l'entreprise ne sera pas entamée.
[José Luis] : Enfin, l'inflation a un effet sur les réserves. L'assureur doit réévaluer régulièrement ses réserves afin de s'assurer qu'elles reflètent toujours le montant qu'elle s'attend à payer. Dans le cas contraire, il peut y avoir insuffisance de réserves et exposition à une liquidation défavorable des pertes. Si la mesure de l'effet de l'inflation passée appliquée aux réserves est relativement facile, planifier l'impact de l'inflation future est beaucoup plus difficile. Par exemple, l'assurance responsabilité civile est souvent indexée sur le coût du travail parce que l'assistance médicale constitue souvent la plus grande partie de l'indemnité et il est très difficile de prévoir l'évolution future du coût du travail.
[Emmanuel] : Bien que l'inflation ait un impact sur l'assurance et la réassurance, les réassureurs sont en quelque sorte protégés par l'évolution monétaire lorsqu'ils traitent avec des devises étrangères. En effet, la dévaluation de la monnaie est censée absorber l'effet de l'inflation, entièrement ou partiellement, à condition bien sûr que le contrat comporte une clause de conversion des devises et une clause de stabilité. Cependant, même si tout cela a bien lieu, il peut y avoir des années où la dévaluation ne suivra pas l'inflation, ce qui pourrait amplifier l'effet de l'inflation pour les réassureurs.
[José Luis] : En conclusion, l'inflation est une maladie et, en tant que telle, il ne faut rien en attendre de positif au niveau des assurances. Cependant, il existe des outils et des pratiques qui permettent aux assureurs et aux réassureurs de s'en protéger.
[Emmanuel] : Même si elle n'apporte pas que des bonnes nouvelles, nous espérons que cette vidéo vous a été utile.
[José Luis] : Merci beaucoup de l'avoir regardée.
[Emmanuel] : Merci et au revoir.
À bientôt 👋
📺 Pour plus d'épisodes à venir... Inscrivez-vous dès maintenant pour les recevoir en avant première! 📥
