Les tutos de la réassurance #41
Qu'est ce que la réassurance en excédent de perte annuelle ?
Une réassurance en excédent de pertes annuelle (aussi appelé stop loss) est une réassurance non proportionnelle (comme c’est le cas pour l'excédent de sinistres). Le stop loss est destiné à protéger l'assureur, la partie Cédante, de mauvais résultats.
Une réassurance en excédent de perte annuelle intervient lorsque le montant total des sinistres encourus pendant une période spécifique (généralement un an) dépasse soit un rapport sinistres-primes, soit un excédent (montant défini avec une limite).
Dans la plupart des cas, la franchise (ou priorité) est déterminée par un rapport sinistres-primes exprimé en pourcentage. Ce rapport se calcule en divisant le total des pertes (encourues ou payées) par le total des primes (émises ou acquises).
Par exemple, un stop loss à 100% signifie que le réassureur couvre dès que le montant total des sinistres est au moins au même niveau ou supérieur au montant des primes. Plus le taux de sinistres est élevé, plus les résultats sont mauvais. Un taux de sinistres élevé peut être dû à 3 facteurs :
Une fréquence élevée de petits sinistres agrégés ;
Une augmentation de sinistres graves ;
Des primes trop faibles en raison d’un tarification inadéquate de l'assureur.
Ainsi, la Cédante souscrira une réassurance stop loss, principalement pour les sinistres dus aux catastrophes naturelles (tempêtes, typhons, grêle ou perte de récoltes). La réassurance en excédent de perte annuelle ne convient pas pour les affaires à déroulement long, comme l'assurance de responsabilité civile.
Prenons l'exemple suivant : avec 100 % en excédent de 50 %, la réassurance stop loss souscrite en 2019 pour des sinistres CAT encourus en 2020. Les résultats sont les suivants :
La prime est estimée à 10 000 000 €, le Réassureur couvrira dès que le montant total des sinistres encourus en 2020 dépasse le seuil de 5 000 000 € (et jusqu'à 15 000 000 €).
Si la Cédante a enregistré plusieurs sinistres encourus en 2020, s'élevant à 6 000 000 €, le Réassureur paiera 1 000 000 €.
Parfois, le stop loss est déterminé, à la fois avec un rapport et avec un montant.
Pour résumer : la réassurance stop loss est une couverture non proportionnelle qui protège l'assureur contre de mauvais résultats. Le Réassureur prend en charge lorsque le total des pertes de l'année dépasse la franchise du traité, le plus souvent mentionné sous forme de rapport sinistres-primes, dans la limite du plafond de la couverture.
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