Reinsurance Tutorials #4 - Saison 2
Bonjour à tous !
Nous avons discuté des traités de réassurance et de leurs clauses dans les deux dernières vidéos, mais nous n'avons pas abordé un point très important : la tarification !
Vous êtes-vous déjà demandé comment un réassureur fixe le prix d'un programme de réassurance ? Nous allons le découvrir ensemble ! ⏬
Tout d'abord, lorsqu'il s'agit du renouvellement d'un traité de réassurance ou lorsqu'un tout nouveau traité nous est soumis, le client ou son courtier nous envoie un dossier de renouvellement qui comprend toutes les informations dont nous avons besoin pour fixer le prix du programme soumis ; y compris les données bien sûr, mais aussi les "informations générales" telles que les directives de la société, la politique de souscription, l'évolution des affaires et bien plus encore.
Cette présentation de l'entreprise nous aide à comprendre sa philosophie et son plan de développement pour l'avenir.
En ce qui concerne les données, la plupart d'entre elles fournissent une vue historique de l'évolution des primes, des pertes, des sommes assurées, de l'emplacement principal et des projections pour l'année à venir.
Bien sûr, il y a beaucoup plus d'informations fournies en fonction de la branche d'activité ou du type de compte couvert par le traité, mais ce sont les "indispensables".
Alors, maintenant que nous avons reçu toutes ces informations, qu'en faisons-nous ?
Comme vous le savez peut-être, dans le secteur de l'assurance, nous calculons une prime d'assurance, principalement, sur la base de deux éléments : la fréquence et la gravité des sinistres. La prime résultant de cette équation simple est appelée "prime pure", puis l'assureur applique des charges supplémentaires pour couvrir ses propres dépenses.
Dans le secteur de la réassurance, c'est un peu la même chose ! Cependant, comme la réassurance couvre généralement des événements exceptionnels, il peut être beaucoup plus difficile d'en déterminer la fréquence et l'intensité.
Si nous disposons de suffisamment de données historiques, nous pouvons utiliser l'expérience de l'entreprise pour chiffrer le traité : c'est ce que nous appelons la "tarification personnalisée". La méthode la plus simple utilisée est la méthode du "burning cost" (ou tarification des traités en excédant de sinistres).
L'approche du burning cost est assez simple à comprendre : pour chaque année d'expérience, après avoir réévalué les primes et les pertes dues à l'inflation, nous calculons le montant des pertes recouvrées par le traité, et déterminons le rapport entre "les recouvrements annuels globaux pour les années et le revenu estimé des primes". Dans ce ratio, le réassureur a ajouté ses propres coûts, tels que les frais de gestion et le coût du capital, afin d'obtenir la tarification finale du contrat.
Plutôt simple, n'est-ce pas ? En effet, trop simple ! Pourquoi ? Parce que si l'approche du burning cost peut facilement convenir à des portefeuilles stables et bien connus, elle peut ne pas convenir à d'autres. Dans ces cas-là, le réassureur dispose de nombreuses alternatives pour chiffrer les contrats de réassurance.
Une option à l'approche Burning Cost est la méthode "exposure rating" ou, s'il n'y a pas assez d'expérience disponible, par exemple un programme immobilier qui n'a jamais été touché par un sinistre, alors le réassureur peut utiliser une approche "scenario".
La méthode "Exposure rating" ne prend pas en compte l'expérience de la société en matière de sinistres mais plutôt l'exposition actuelle de son portefeuille (somme assurée par tranche, par zone), à partir du profil de risque figurant dans le dossier de renouvellement.
Pour ces types de portefeuilles, le réassureur, en fonction de la branche à chiffrer et de sa propre expérience, va élaborer un modèle avec un taux de destruction et un facteur de distribution à appliquer sur le portefeuille de la société qui déterminera la prime de risque. C'est ce que nous appelons une "tarification paramétrique". Nous utilisons généralement cette méthodologie pour les biens ou les lignes d'affaires connues.
Par contre, si la branche d'activité couverte est nouvelle, comme la cyber assurance, par exemple, ou si nous n'avons pas de profil de risque, nous pouvons utiliser une "tarification par approche scénario”.
La tarification par scénario, comme son nom l'indique, se base sur un sinistre hypothétique et une période de retour estimée pour déterminer l'impact sur le portefeuille couvert. Certains des sinistres historiques sont utilisés comme scénarios par les réassureurs pour chiffrer certaines branches d'activité (par exemple, le sinistre du tunnel du Mont-Blanc qui s'est produit en France en 1999 et qui a fait 39 victimes est un scénario qui est souvent utilisé pour chiffrer la responsabilité civile automobile).
Pour les risques terroristes, l'un des scénarios couramment utilisés en France est celui d'un attentat à la bombe dans le quartier d'affaires de La Défense à Paris.
Une dernière catégorie de tarification que nous n'avons pas mentionnée jusqu'à présent est la spécificité des NAT CAT, ou les composantes de catastrophes naturelles des programmes de réassurance.
Le secteur de la réassurance utilise des modèles très avancés développés par des sociétés de gestion des risques telles que RMS, AIR et EQE.
Ces modèles sont développés par risques principaux et par pays, et intègrent les dernières données scientifiques sur les risques. Le plus souvent, les risques qui sont modélisés sont les tremblements de terre et les tempêtes. Ces modèles CAT sont le moyen le plus efficace de déterminer les corrélations entre les risques couverts dans le traité et l'impact total d'un événement de catastrophe naturelle sur le traité.
Le modèle effectue des centaines de milliers de simulations d'événements sur le portefeuille, en utilisant différents éléments : le danger lui-même, la vulnérabilité de la structure (s'il s'agit d'une structure en béton ou en béton armé, par exemple), la répartition géographique de l'exposition et les conditions de réassurance du traité. Une fois la simulation effectuée, nous avons alors notre prime de risque !
Il y a évidemment encore beaucoup à dire sur la tarification de la réassurance, mais ce sont les principales méthodes et j'espère que cela vous a aidé à mieux comprendre comment nous traitons les données et ce qui se passe "en coulisses".
Notre secteur évolue rapidement, il se transforme constamment pour relever les nouveaux défis auxquels notre monde est confronté, ce qui rend la tarification de l'assurance et de la réassurance de plus en plus complexe.
Par exemple, au cours de la dernière décennie, nous avons vu de plus en plus de produits paramétriques se développer sur le marché, utilisant des données très spécifiques et complexes (comme la quantité de neige tombée pendant une période prédéfinie) pour déclencher les programmes de réassurance.
Donc, plus que jamais, la connaissance, la technologie et les données sont les piliers de notre secteur.
Maintenant que le processus de tarification est terminé, Clémence va nous expliquer la partie la plus importante du processus de renouvellement d'un traité : les négociations !
J'espère que vous avez apprécié cette vidéo et à bientôt !
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