Une Masterclass de Patrick - Vidéo n°4
(Sous-titres français et anglais directement disponibles sur YouTube)
Salut tout le monde 👋
Je suis Patrick.
Nous avons abordé la question des acteurs. Aujourd'hui, nous lançons le jeu avec les risques, dont certains sont assez délicats.
C'est parti ! ⏬
RISQUES
Dans les années 70
- La plupart des polices d'assurance non-vie couvraient les biens corporels contre les risques désignés.
- La mutualisation et les statistiques à long terme étaient utilisées pour fixer un prix pour chaque type de risque.
- Chaque branche d'activité (LOB) était censée fonctionner selon ses propres mérites.
- Le contrôle des accumulations était facile car les pertes dues à un événement n'affectaient qu'une ou deux lignes d'activité et un seul marché (outre la tempête qui était le péril transfrontalier).
- Les risques de pointe individuels et les risques Cat n'étaient pas aussi difficiles à gérer pour les réassureurs qu'aujourd'hui.
Aujourd'hui
- "Les risques sont de plus en plus liés et interdépendants" Thomas Buberl, PDG d'AXA.
- Les pertes dues à une seule cause peuvent affecter toutes les branches d'activité à travers le monde. (Covid 19). Cyber, Terrorisme, PV, Cat Nat ayant un impact sur les IBC, les chaînes d'approvisionnement en sont d'autres exemples.
- La mutualisation et les statistiques à long terme ne s'appliquent pas aux risques de pointe des réassureurs.
- Il est difficile d'évaluer les accumulations, d'où des pénuries potentielles de capacité.
- Valeur des actifs des entreprises du S&P 500 : 1975 83 % des actifs corporels (biens ...) 2015 16 %.
- Différents produits d'assurance sont nécessaires pour couvrir les nouveaux risques liés aux actifs incorporels.
Le changement climatique : autrefois un sujet controversé, aujourd'hui un traumatisme
- Les catastrophes naturelles sont plus fortes et/ou plus fréquentes,
- Les "périls secondaires" (inondations et incendies de forêt) ont coûté environ 60% des pertes assurées pour les catastrophes au cours des 3 dernières années. (source Swiss Re)
L'appétit pour le risque diminue chez les compagnies d'assurance et, plus récemment, chez les compagnies de réassurance. Réduire la volatilité du portefeuille d'affaires est le mot d'ordre, en particulier pour les dommages aux biens. Chaque porteur de risque essaie de répondre aux exigences de rendement des investisseurs financiers, ce qui conduit parfois à des changements radicaux.
Aperçu rapide de certaines de ces évolutions par branche d'activité
Property
1975 :
La plupart des risques couverts par l'assurance non-vie sont des dommages matériels. Le principal risque assuré était l'incendie. Les pertes d'exploitation étaient rarement assurées, et encore moins les pertes d'exploitation conditionnelles.
Aujourd'hui :
- Le principal risque pour les biens des commerces de détail est le dégât des eaux,
- Pour les risques industriels, le principal risque est la perte d'exploitation et les dommages indirects plutôt que les dommages directs.
Nota bene : la demande croissante d'une couverture " BI non liée aux dommages " après le Covid 19.
Nat Cat Cat property:
1975 :
- 2 principaux types de risques : Vent et Tremblement de terre.
- D'autres comme les incendies, les éruptions volcaniques... étaient surnommés à tort " périls secondaires ".
- Les inondations, les coups de mer, les sécheresses et les affaissements de terrain étaient couverts sur certains marchés, alors qu'ils étaient considérés comme non assurables sur de nombreux autres.
Aujourd'hui :
- Les inondations font partie des risques principaux. Sur certains marchés, les compagnies d'assurance déterminent l'étendue de leur couverture de réassurance en fonction du scénario d'inondation.
- Les inondations sont de plus en plus souvent assurées dans le monde entier avec différentes solutions qui peuvent également impliquer des partenariats public-privé.
- En 2021, l'Allemagne a subi avec Bernd une perte assurée de plus de 10 milliards d'euros, alors que moins de la moitié des habitants étaient assurés.
Dans les années 70, le Dr Prölss, PDG de Bavarian Re, a déclaré qu'à chaque fois qu'une inondation se produisait, des discussions avaient lieu entre l'industrie et les politiciens sur la manière de faire face à ce risque, mais qu'après quelques semaines, une fois le calme revenu, rien n'était fait... Après
Bernd, la question a été rouverte... pour combien de temps ? - Les incendies de forêt qui se produisent chaque année des États-Unis à l'Australie en passant par le Brésil ou le Portugal ne peuvent plus être considérés comme un risque secondaire.
- La sécheresse, qui provoque des sinistres agricoles, des affaissements de terrain et des incendies de forêt (sans parler de la vie), est devenue un autre défi récurrent pour notre secteur.
- Verisk estime que
- La moyenne mondiale des pertes annuelles liées aux catastrophes naturelles est de 3 milliards de dollars aujourd'hui, contre 99,6 milliards de dollars en 2020.
- L'événement qui survient une fois tous les 100 ans : 345 milliards de dollars aujourd'hui (301 milliards en 2020), soit à peu près le même montant que la prime de réassurance mondiale estimée !
Cat. d'origine humaine :
- Dans les années 70, les libellés des assurances de biens couvraient, selon les marchés, des périls nommés ou "tous les risques", le type "tous les risques"
l'emportant progressivement en incluant les grèves, les émeutes, les troubles civils et les dommages malveillants dans les couvertures. - Personne n'avait prévu les pertes liées aux émeutes qui se sont produites
- Pendant le "printemps arabe", ou aux États-Unis à la suite de la mort dramatique de Georges Floyd
- En Afrique du Sud suite à l'emprisonnement de l'ancien président
- En France et au Chili suite à une augmentation des prix...
Où demain ?
Ce type de risque peut se produire partout, entraîner de lourdes pertes et s'étendre à de nombreux pays.
Je doute qu'il existe une prime spécifique liée à ce risque...
Terror et PV
- En 1975, le risque est déjà connu à la suite de l'assassinat dramatique d'athlètes israéliens lors des Jeux olympiques de 1972 à Munich.
- Aujourd'hui, il est devenu un élément quotidien de notre vie, avec un immense potentiel de pertes et de victimes, comme septembre 2011 l'a tragiquement révélé.
Moteur - En 1975, cette branche d'activité, qui s'est développée parallèlement au nombre de voitures dans le monde, était la première branche non-vie sur la plupart des marchés.
- Aujourd'hui, l'amélioration de la fréquence des sinistres et la stagnation de la population dans les marchés matures ont limité cette croissance, réduisant ainsi le poids de cette branche dans le volume total de l'assurance non-vie.
- Demain, le développement des voitures électriques autonomes renforcera cette tendance relative à la baisse et imposera des changements radicaux à notre industrie.
Responsabilité civile - 1975, la RCGT et les responsabilités professionnelles ne sont pas très développées dans le monde, à l'exception des États-Unis.
- Aujourd'hui, Cela reste le cas dans les marchés émergents, mais les lignes de responsabilité ont progressé plus rapidement que les biens, se diversifiant avec de nouveaux types de produits comme la responsabilité environnementale, la responsabilité du fait des produits, la responsabilité des administrateurs et des dirigeants, la faute médicale...
- Demain : Cette tendance à la hausse devrait se poursuivre.
Défis : - La longue traîne de ces lignes, l'inflation sociale, la tendance croissante à aller devant les tribunaux sont quelques-uns des défis pour les porteurs de risques.
- La demande des clients en matière de couverture et d'expertise/conseil augmente.
Autres secteurs d'activité - Notre industrie pourrait répondre aux attentes des nouvelles industries : aquaculture, espace...
Aujourd'hui : - Les cyber-risques sont un défi majeur avec toutes les incertitudes sur les scénarios d'accumulation en plus de la fréquence des sinistres et de l'augmentation du coût moyen des sinistres.
- Il ne s'agit pas d'un risque émergent mais d'un risque en pleine explosion !
- Il s'agit d'un secteur d'activité à part entière avec des couvertures de biens et de responsabilité, de terreur, de ransomware...
- En 2017, un scénario de cyber-risque cat était estimé à 31 milliards de dollars, avec seulement 2 milliards de dollars assurés. Les deux chiffres ont augmenté depuis, mais l'écart reste énorme.
- La demande de couverture augmente considérablement avec la prise de conscience du risque
- Les prix ont augmenté, mais pas au même rythme que les demandes d'indemnisation.
- Les acteurs : Beaucoup réduisent la couverture et la taille de leurs engagements. D'autres veulent profiter d'une opportunité de marché : une demande accrue et des conditions qui se durcissent.
Demain : - La prime d'assurance cyber, d'environ 10 milliards de dollars en 2021, devrait atteindre 20 milliards de dollars en 2025. Elle pourrait atteindre la taille de la prime d'assurance des biens d'ici 2040. (source Swiss Re)
- Scénario de perte potentielle du marché à la suite d'une seule cyberattaque majeure : 40,7 milliards de livres sterling (source Lloyd's)
Défis à relever :
- Travailler sur la prévention des risques, l'atténuation des sinistres
- Solutions alternatives (ILS...)
- Marché traditionnel de la (ré)assurance.
- Accords privés/publics pour le rendre assurable.
- Nouvelles mutuelles créées par des entreprises incapables de trouver des solutions/capacités suffisantes sur le marché, comme Miris Re, créée par 7 groupes industriels européens.
À bientôt 👋
📺 Plus d'épisodes sont à venir... Abonnez-vous maintenant pour les recevoir directement par mail ! 📥
