Une Masterclass de Patrick - Video n°2
(Sous-titres français et anglais directement disponibles sur YouTube)
Salut tout le monde 👋
Je suis Patrick. La dernière fois, nous avons initié une vision globale de notre secteur, en nous intéressant d'abord aux chiffres, à la clientèle et à ses assureurs. Aujourd'hui, nous poursuivons notre quête avec d'autres acteurs.
C'est parti ! ⏬
Les agents traditionnels ont perdu du poids et de la puissance
Travailler exclusivement avec une compagnie d'assurance sur un seul type de produits ne correspond pas au développement de nouveaux canaux de distribution efficaces.
Ils doivent adapter leur processus et offrir une plus large gamme de produits pour survivre.
Les MGA, MGU et MUA sont en plein essor
- Le marché des MGA, soutenu par les courtiers, est estimé à 70 milliards de dollars aux États-Unis et bientôt à 100 milliards de dollars.
- Les MGA apportent les compétences nécessaires pour les risques spécialisés. Des souscripteurs bien connus, plus agiles pour travailler de manière autonome plutôt que dans le cadre de lignes directrices et de processus contraignants, obtiennent le soutien d'investisseurs financiers, de transporteurs de risques de (ré)assurance à qui ils transfèrent le risque en tout ou en partie. Elles proposent des solutions alternatives aux clients insatisfaits du marché traditionnel (couverture refusée, prix élevé...).
- On peut s'interroger sur la fin de la saison : l'alignement des intérêts entre le souscripteur et le fournisseur de capital/porteur de risque est loin d'être acquis. L'épanouissement pourrait être un jeu d'évasion hors du marché dur avec des pertes à la fin pour les fournisseurs de capitaux, puis une retraite piteuse.
- Les sociétés captives ont diversifié leur mission en devenant des porteurs de risques commerciaux alternatifs. Leur nombre, leur taille et leur poids ont considérablement augmenté.
- Les entreprises familiales restent une caractéristique importante au Moyen-Orient et en Asie du Sud-Est. Elles doivent faire face aux mêmes défis. Certaines seront vendues à des investisseurs privés, mais celles qui sont bien gérées, avec des coopérations judicieusement choisies, continueront à se développer.
Les courtiers
1975
Des milliers de courtiers, de petites boutiques (à quelques exceptions près) étaient actifs dans le monde entier :
- Ils se consacrent à un type spécifique de produit, de clientèle, de zone géographique, de marché.
- Ils dépendent d'un petit nombre d'individus qui, outre leur savoir-faire technique, entretiennent des relations personnelles exclusives et confiantes avec un petit nombre de partenaires et de clients.
- Le travail en réseau, les réceptions et les dîners sont importants.
- La tradition et les relations à long terme prévalent.
Il n'y avait guère d'appel d'offres ou de concours de beauté entre courtiers concurrents.
Aujourd'hui
Le nombre de sociétés de courtage a considérablement diminué, les dix premières détenant une part de marché dominante dans le domaine de l'assurance et seulement les trois premières et la course aux quatre premières dans le domaine de la réassurance.
Leur rôle a changé, passant du placement d'un risque à celui d'une entité mondiale de services financiers :
- Ils offrent des points de référence, une modélisation des risques, une analyse financière différentielle, des conseils en matière de fusions et acquisitions, d'ART, d'opérations patrimoniales, etc.
- Les services de prévention des sinistres, de conseil en matière de risques et de souscription représentent plus de 50 % du chiffre d'affaires d'un courtier mondial (source EY).
- Cela nécessite d'énormes bases de données, des ressources analytiques, un travail d'équipe pour les concours de beauté avec les concurrents, organisés régulièrement selon les exigences des autorités et de l'ERM.
- Pour rester dans la course, (image course auto) des ressources de haut niveau et une taille financière adéquate sont nécessaires.
Les grandes sociétés de courtage jouent un rôle de plus en plus important :
- Elles utilisent les compétences de milliers d'employés, ce qui réduit le rôle et le pouvoir des courtiers individuels, même si la lutte pour les meilleurs talents est féroce.
- Elles font partie de tous les groupes de réflexion mis en place pour relever les défis auxquels notre monde en mutation rapide est confronté et pour trouver des solutions potentielles.
- Ils ont gagné du terrain au détriment des principaux réassureurs en tant que prestataires de services mondiaux, bien qu'ils ne soient pas des porteurs de risques.
1975 :
- 225 réassureurs professionnels (dont 129 d'Europe occidentale) se partagent le marché.
- MR et SR, plus importantes que les autres, sont reconnues sur la plupart des marchés comme "les leaders", parallèlement aux deux leaders de la Lloyd's pour le marché londonien. Leur part de marché n'est toutefois pas très importante en pourcentage.
Today :
- La plupart des entreprises qui existaient en 1975 ont disparu avec le vent, ont été rachetées ou mises en liquidation : Employers Re, Frankona, Gerling Globale, HIR, M&G, NRG, Skandia International, Victory...
- MR et SR restent au sommet mais ne sont plus les leaders d'un programme.
- De nouveaux programmes ont été créés par les investisseurs/États pour des raisons économiques ou politiques.
La concentration du marché a été spectaculaire, mais cette tendance s'est inversée récemment en raison de :
- Le développement de réassureurs nationaux et régionaux soutenus par leur(s) État(s).
- Les autorités de surveillance imposent de réduire la dépendance à l'égard d'un ou de quelques grands acteurs.
- Politique des compagnies d'assurance : accroître leur pouvoir de négociation et leur flexibilité, réduire la dépendance à l'égard d'un petit nombre d'acteurs et tester des alternatives.
1975 :
- Le concept n'existait pas, le secteur de la (ré)assurance reposant sur ses piliers traditionnels.
- Ils sont apparus à la fin des années 80, alors que l'assurance était à peine disponible pour les dommages aux États-Unis.
- Elles apportaient des capacités et des solutions alternatives aux solutions traditionnelles insuffisantes.
- Elles sont principalement établies aux Bermudes, mais pas seulement. La Banque mondiale, par exemple, est l'un des acteurs de l'ART.
Aujourd'hui
- Leur part de marché est substantielle : +/- 16% des primes de réassurance cédées.
- Elles sont un élément décisif de notre industrie : fournisseurs de capitaux et de solutions.
- Initialement prévues pour "disparaître après un premier test avec un gros chat", elles semblent maintenant "devoir rester", et représentent un défi pour l'avenir des acteurs traditionnels.
À bientôt 👋
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